在五代、宋初的时代，有关钟离权的记载逐渐显现。《宣和年谱》、《夷坚志》、《宋史》等书中，都有关于他的事迹记载。然而，随着时间的流逝，这个名字被讹传为汉钟离，并与东汉的人物相联系。
其父钟离章，以征北胡有功，被封为燕台侯，其兄钟离简，也是一位中郎将，在道成仙后也获得了高贵的地位。作为八仙之一，钟离权成仙较早，他的名气非常大。在道教信仰中，他是一个极具传奇色彩的人物。
根据道教经典，钟離權曾經十試吕洞賓，並使吕洞宾得道成仙。他还傳授吕“點石成金”的法术，因此两人在民间得到崇奉，被认为拥有护佑金矿、财运的功能。
全真北宗第二祖，据载鐘離權少工文学，但尤喜草圣俊目美髯身长8尺，一表人材，不久官谏议大夫。当时吐蕃，鐘離權奉诏出征。但梁冀妒忌他，将老弱残兵二万交给他，使军士尽散。此後，他败走独骑逃往山谷，被迷失道路，最终遇到一位蓬头佛额身穿草衣的大胡僧，这位老人引領他來到了一个村庄，说：“此处是东华先生成道的地方，将军可以歇息矣。”
未敢惊动庄中人，不一会儿，却听有人说：“此碧眼胡僧饶舌也！”只见来人身披白鹿裘扶青藜杖，又问：“来者莫非汉大将军鐘離權否？”鐘離權应声答應：“是”。老人又說：“你為何不寄宿山僧之所？”鐘離權闻而大惊，仔细一想，這必是異人的開端。此時鐘離權已饥饿交迫疲备不堪已有鸾鹤之志乃回心向道向老人哀求度世之方。这位老人乃東華先生（亦稱鐵拐李），叫王玄甫，是位上仙。他授予鐘離權長生真诀、金丹火侯及青龍劍法。後來，又遇到華陽真人傳其太乙刀圭、火符內丹、洞晓玄玄之道。在崆峊紫金四皓峰得玉匣秘诀，遂成為真仙。玉帝封其為太極左宮真君。
民間傳說漢鍾離是漢族民間傳說八仙中的資格較舊的一位神仙，在道教信仰中影響很大。不過，由於歷史記載有限，這些故事難以完全確認是否屬實。而且，即便是在官方歷史記載中，也有一個與這個人類似的角色存在著——唐朝的一名書生，因為他的放荡不羁和詩歌才情，而被尊為某種程度上的神聖存在。
最後，在庐山修行下，由师傅指点，从庐山再次登红楼升空，为红云上碧天留下了一段佳话。这段历史对后来的宋元时期产生了深远影响，让“铁笛跨虎”、“金丹亲传”成为了一种常态，对于当时的人们来说，无疑是一种精神启迪，同时也是对古代文化的一个重要探索。
