。古籍记载中，钟离权被尊为道教全真派的祖师，其事迹可追溯至五代、宋初之际。《宣和年谱》、《夷坚志》、《宋史》等书都有其传说，但后来讹传其名为汉钟离，才附会为东汉人。
据载，钟离权的父亲是东汉大将钟离章，以征北胡有功，被封燕台侯；其兄则是中郎将钟离简，也得道成仙。作为八仙之一，钟离权在成仙方面较早，因此声望颇高。他曾十试吕洞宾，并帮助他度出尘世，还传授了“点石成金”的秘法，因而民间崇奉他，有护佑金矿、财运功能。
全真北宗第二祖，他虽少工文学尤喜草圣，但俊目美髯、身长8尺，一表人材，不久便官至谏议大夫。当时吐蕃作乱，锺离权奉诏出征，却遭到权臣梁冀妒忌，便给了他老弱残兵二万，使军士尽散。在逃亡途中，他遇到了一个蓬头佛额、身穿草衣的胡僧，此僧引领他走进了一座村庄，是个隐居修行的地方。
然而，这位老人的身份却令人惊讶——原来是一个异人，即铁拐李（王玄甫），这位上仙授予锺离权长生真诀及金丹火侯与青龙剑法。此后，又遇华阳真人，将太乙刀圭与火符内丹等宝典赐予了他，在崆峒紫金四皓峰得玉匣秘诀，最终成为真正的神仙，被玉帝封为太极左宫真人。
民间传说中的锺離權是一位非常传奇的人物，他的一些故事充满了超凡脱俗的情节。在一段历史记载中，他被描述为唐朝某个人物，因为行为放荡不羁和嗜好喝酒，因此被写入官方历史。但最终他的地位在道教里被提升，为全真教的重要人物之一。
关于十试吕洞宾的事迹更是传奇加倍。据说当时有一位书生吕岩（字洞宾）因为一次偶然机会，与锺離權相遇。这次邂逅改变了吕洞宾的一切，因为锺離權看出了他的潜质，只要经过适当的修炼，就能成为真正的大彻大悟者。而对此忠实答应并愿意跟随的是吕洞宾，而对于其他几次考验，如面对贪婪或欲望，都能够保持冷静，从而展现出一种超乎寻常的心境和智慧。
最后，在经历过无数考验之后，当所有条件都已经完备的时候，鍾離權终于决定收吕洞宾为徒，并教授他各种高深莫测的修炼方法，最终使得吕洞宾也成了上级神仙，对于整个道教界产生了一定的影响力。
